Tulisan ini dilansir dari CryptoNews yang ditulis oleh Juan Villaverde, ahli ekonometrika dan matematika yang mengabdikan diri pada analisis mata uang kripto sejak 2012.

Apakah Anda masih menganggap kripto sebagai scam? Kontrak pintar itu tidak berguna? Jika demikian, Juan Villaverde dari Cryptonews akan memperkenalkan Anda kepada sebuah fenomena yang mungkin tidak Anda ketahui. Keuangan terdesentralisasi, atau apa yang oleh komunitas kripto disebut “DeFi” (Decentralized Financial).

DeFi seperti tentang alam semesta paralel yang segera menjadi terpisah di dunia keuangan. DeFi merupakan salah satu hal yang menggunakan Teknologi Ledger Terdistribusi atau DLT (Decentralized Ledger Technology) secara ketat.

Untuk mendapatkan pemahaman yang cepat dan besar, pertimbangkan tiga perbedaan mendasar antara DeFi dan sistem keuangan tradisional berikut ini.

Perbedaan Mendasar Pertama: Siapa atau Apa Membuat Keputusan?

Sistem keuangan tradisional hidup atau mati berdasarkan kekuatan, stabilitas, otoritas, dan kepercayaan lembaga keuangan besar dan pemerintah yang mengaturnya. Jika bank besar gagal atau pemerintah gagal bayar, seluruh sistem bisa hancur.

Sulit untuk dipercaya? Silakan tanya pelanggan Washington Mutual, Bear Stearns, dan Lehman Brothers. Atau berbicara dengan orang-orang Argentina, Uruguay, Yunani, Rusia, dan Venezuela.

Sebaliknya, sistem keuangan yang terdesentralisasi hidup atau mati berdasarkan kekuatan protokol, kriptografi, dan kontrak cerdasnya. Pemain yang lemah atau karakter yang curang akan segera ditendang keluar.

Perbedaan Mendasar Kedua: Bagaimana Mengajukan Pinjamaan?

Di dunia lama keuangan tradisional, Anda mengajukan pinjaman di bank Anda (atau rentenir setempat). Anda memberi mereka info tentang riwayat kredit, properti, aset likuid Anda. Secara halus atau terang-terangan, mereka bahkan dapat mempertimbangkan di mana Anda pergi ke sekolah, di mana Anda tinggal dan apa yang Anda lakukan untuk mencari nafkah. Kemudian mereka membahasnya menjadi pertanyaan sederhana ini: “Bisakah Anda dipercaya?”

Di dunia baru DeFi, seperti yang akan dijelaskan sebentar lagi, prosesnya sepenuhnya otomatis dan terdesentralisasi.

Perbedaan Mendasar Ketiga: Bagaimana Peringkat Kredit Diciptakan?

Menemukan jawaban untuk pertanyaan “Bisakan Anda dipercaya?” adalah proses yang rumit. Bahkan setelah uji tuntas yang seksama, angka peringkat kredit akhir masih berupa dugaan saja.

Dalam siklus boom-bust yang telah mendominasi ekonomi global selama berabad-abad, ia berayun dari ekstrem ke ekstrem.

  • Pada tahap ekstrem dari siklus boom, pemberi pinjaman menjadi liar dengan spekulasi – mengabaikan risiko atau, lebih buruk lagi, memperketat proses peringkat mereka.
  • Pada tahap ekstrem dari siklus kegagalan, mereka menutup peminjam yang paling berharga, meminjamkan secara ketat kepada mereka yang tidak membutuhkan uang di tempat pertama.
  • Di antara kedua ekstrem itu, pembunuh kesepakatan terbesar adalah kenyataan bahwa sebagian besar peserta tahu bahwa peringkat kredit hanyalah perkiraan, yang mengarah pada ketidakpastian yang selalu ada dalam proses pemberian pinjaman.

Mandat Sistem Keuangan Tradisional

Secara tradisional, pemberi pinjaman akan melakukan kesalahan dengan hati-hati, dengan cepat menghalangi miliaran orang di seluruh dunia. Baik besar atau kecil, mereka tidak memiliki bandwidth untuk secara akurat mengevaluasi kredit miliaran calon peminjam.

Pada akhir hari, hal tersebut bermuara pada masalah skala. Sistem keuangan tradisional tidak dapat meningkatkan ke tingkat yang membuka akses modal kepada siapa pun atau perusahaan mana pun di dunia dengan sejarah kredit yang baik.

Sistem keuangan tradisional sangat tidak memiliki mekanisme untuk melakukan berikut ini:

  1. Pinjaman lintas negara dalam skala massal dari mana saja dan ke mana saja. Pemberi pinjaman di daerah yang sangat likuid di dunia industri jarang dapat terhubung dengan peminjam kecil di pasar negara berkembang.
  2. Pinjaman antar teman. Hampir tidak mungkin bagi peminjam kecil atau pemberi pinjaman untuk mem-bypass perantara yang mengeluarkan biaya tinggi dan harus mengenakan biaya besar (atau spread). Bagi investor kecil – dan bahkan besar – untuk menjadi pemberi pinjaman, yang terbaik, yang biasanya dapat mereka lakukan adalah membeli saham di bank, dana khusus, atau dana lindung nilai.
  3. Transfer uang antar teman. Uang sering tidak dapat melakukan perjalanan ke tempat yang paling dibutuhkan. Apabila hal tersebut itu terjadi, perantara sering mengambil bagian terbesar dari setiap keuntungan yang dihasilkan oleh transfer ini. Likuiditas sering mengering tepat di tempat yang paling dibutuhkan, terutama setelah bencana alam atau buatan manusia.
  4. Transparansi dalam proses peminjaman. Fakta-fakta kunci tentang di mana atau bagaimana mengajukan permohonan pinjaman, mengapa Anda diterima atau ditolak, dan apa yang harus dilakukan selanjutnya diselimuti awan kerahasiaan.

DeFi memiliki mekanisme seperti itu dan masih banyak lagi. DeFI yang didukung DLT adalah satu-satunya solusi berkelanjutan.

Seperti yang telah kita lihat berulang kali, bantuan asing dan amal terkadang dapat membantu, tetapi mereka tidak berkelanjutan atau dapat diskalakan. Seperti yang kita lihat juga dalam krisis subprime AS 2008-2009, ketika pemberi pinjaman pemerintah dan swasta mendorong triliunan pinjaman atau hipotek kepada peminjam berisiko tinggi, maka konsekuensinya adalah bencana.

Meskipun masih mungkin, tantangan dan bencana ini jauh lebih kecil kemungkinannya dalam sistem keuangan bertenaga DLT yang terdesentralisasi. Berikut ini alasannya:

Pertama, DeFi menggunakan sejumlah besar data real-time yang diproses dengan algoritma canggih untuk terus menyeimbangkan dirinya, mirip seperti pasar valuta asing global yang sangat likuid.

Kedua, DeFi membantu menggantikan sebagian besar pemeriksaan latar belakang yang memakan waktu untuk peminjam dan sebagian besar uji tuntas mahal oleh pemberi pinjaman. Bahkan, jika Anda pemberi pinjaman, Anda bahkan tidak perlu tahu siapa atau apa peminjam itu.

Ketiga, DeFi memungkinkan pemberi pinjaman dan investor mempercayakan uang mereka pada kontrak pintar yang dapat dibuktikan. Uang itu kemudian dikumpulkan ke dalam kumpulan dana cair yang tersedia untuk peminjam.

Keempat, DeFi secara aman menyimpan dana pada buku besar yang didistribusikan secara global yang dapat dilihat oleh siapa saja yang memiliki koneksi internet. Anggap saja pada sebuahi bank global Anda melakukan setoran. Kemudian, begitu bank itu memiliki uang Anda, bank bebas untuk meminjamkannya.

Perbedaan kritis di sini adalah tidak ada bank. Alih-alih, ini ada di jaringan global, tempat semua informasi yang relevan dan dana cair itu sendiri dapat melakukan perjalanan melintasi planet ini secepat email atau pesan teks.

Kelima, DeFi mendukung pasar kredit yang lebih efisien. Suku bunga tidak terdistorsi oleh spread besar untuk perantara. Mereka juga tidak secara langsung dipengaruhi oleh manipulasi bank sentral. Alih-alih, mereka ditentukan oleh algoritma yang secara otomatis menyesuaikan tingkat suku bunga berdasarkan penawaran dan permintaan. Jika persediaan mengering, tarif naik. Jika persediaan berlimpah, tarif turun.

Hal ini juga dapat membantu menyelesaikan tantangan utama saat ini. Di ​​Amerika Utara, Eropa Barat, Jepang dan ekonomi maju lainnya, hasil panen berada pada rekor terendah. Tetapi di pasar negara berkembang, mereka masih sangat tinggi. Dan bahkan di negara-negara terkaya, banyak warga negara biasa tidak bisa mendapatkan hipotek untuk membeli rumah baru.

Keenam, DeFi menangani jaminan lebih lancar. Ketika Anda ingin meminjam menggunakan protokol DeFi, Anda memposting aset Anda pada kontrak pintar. Aset-aset tersebut diperuntukkan sebagai jaminan untuk setiap dana yang ingin Anda pinjam. Jika Anda gagal membayar kembali pinjaman, protokol akan secara otomatis memberikan jaminan Anda kepada pemberi pinjaman.

Seperti pada jaringan Bitcoin, tidak ada intervensi manusia dalam proses ini. Hampir tidak ada cara untuk menipu kontrak pintar. Apakah sistem ini sudah ada di dunia nyata? Meski masih eksperimental, jawabnya Ya!

Bahkan, sebagian besar apa yang baru saja dijelaskan adalah apa yang sudah diuji oleh protokol seperti Compound, salah satu platform pinjaman berbasis DLT pertama. Protokol seperti ini – biasanya dibangun di atas Ethereum – mulai menjauh dari kasus penggunaan tradisional Bitcoin sebagai penyimpan nilai. Mereka mulai mewujudkan visi Ethereum tentang sistem keuangan baru.

Tujuan mereka, dunia tempat sebagian besar penguasa digantikan oleh aturan. Sebuah dunia tempat aturan-aturan itu ditegakkan secara otomatis dan adil. Dari 30.000 kaki, bank dan protokol seperti Compound melakukan fungsi paralel. Mereka menyatukan aset dan membuatnya tersedia untuk peminjam.

Perbedaannya adalah bahwa dengan Compound – atau aplikasi pinjaman berbasis DLT lainnya – tidak ada risiko pihak lawan di tingkat kelembagaan. Juga tidak ada satu perusahaan atau individu yang mengumpulkan aset-aset ini.

Sementara itu, menghilangkan intervensi manual dan manusia dalam proses membantu mengurangi dua hal penting ini:

  1. Kesalahan manusia dalam memproses aplikasi pinjaman, dan
  2. Bias manusia dalam alokasi modal.

Pemberi pinjaman dan peminjam bertemu satu sama lain secara langsung, dan protokol yang ditegakkan secara kriptografis memastikan bahwa peraturan dipatuhi setiap saat. Akan tetapi, harap dipahami bahwa hanya karena manusia tidak terlibat sebagai perantara dalam pengambilan keputusan sehari-hari, tidak berarti manusia tidak terlibat sama sekali.

Sebaliknya, aturan yang mengatur bagaimana protokol ini beroperasi ditentukan oleh kelompok pemberi pinjaman dan peminjam. Pengguna platform ini yang menetapkan aturan, dan DLT yang menegakkannya.

Nyaris mustahil untuk menipu sistem, karena kontrak pintar memperlakukan semua orang sama. Hal ini memungkinkan untuk tidak ada akses prioritas atau pengecualian satu kali. Sistem beroperasi persis seperti yang diprogram untuk beroperasi. Jika cacat dengan cara apa pun, kelemahan itu menjadi jelas, yang mengharuskan perbaikan cepat.

Pada akhirnya, kekuatan besar sistem terletak pada kemampuannya untuk memotong perantara, menghilangkan sebagian besar biaya, dan memperlakukan semua orang dengan setara.

Protokol DeFi juga bersifat global. Anda bisa menjadi siapa saja di dunia. Jika Anda memenuhi persyaratan untuk berpartisipasi, Anda bebas untuk melakukannya. Geografi sama sekali bukan kriteria.

DeFi tidak dapat membedakan dan tidak bisa menipu. Pada akhirnya, itulah masa depan keuangan.

Sumber: CryptoNews

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here